TikTok在美扰动事件暂落地，字节系营销标的先行受益

21日字节跳动官方回应称,TikTok Global目前是字节跳动持股100%的子公司,完成Pre-IPO融资后,TikTok Global将成为字节跳动持股80%的控股子公司,这意味着字节跳动不会失去对TikTok的控制权。机构认为这将利好字节跳动在中国及海外的商业化发展。基于字节跳动的核心商业模式,产业链上的主要受益标的或是互联网营销相关,字节系营销合作企业浙江富润(600070)、姚记科技(002605)等有望先行受益。

字节跳动21日发布官方声明,针对外界关于其控制权、源代码、税收、教育基金等传言予以回应。字节跳动称,目前的方案中,不涉及任何算法和技术的转让。甲骨文对TikTok美国业务的源代码拥有安全检查的权限。中新社报道称,这意味着,在此合作方案下,字节跳动不会失去对TikTok的控制权。TikTok在美扰动事件暂时落地。

有机构认为,本次字节跳动的操作可能为TikTok的发展扫清潜在地缘影响,也将利好字节跳动在中国及海外的商业化发展。

目前,字节跳动在左手今日头条与右手抖音助力下实现快速发展。其营收从2016年的60亿增长到2019年超过1400亿,字节跳动快速崛起成为互联网新巨头。现在字节跳动已经过8轮融资,2020年3月20日时公司估值已达1000亿美元,投资方包含了红杉资本、云锋基金、软银、老虎全球基金等知名机构。

资料显示,字节跳动的商业模式为典型的互联网流量变现模式,旗下抖音、今日头条等App矩阵组成了优质的流量入口,并通过广告等多种方式进行变现。在字节跳动发展带动的产业链中,互联网营销也是相关合作公司的重要收入增长点。比如姚记科技,其在今年全资收购芦鸣科技,芦鸣科技是字节跳动效果广告和抖音星图业务的广告代理商。姚记科技将其收购之后,互联网营销将成为该公司的重要收入增长点。

国内有字节系业务的还有数字营销企业泰一指尚,泰一指尚在过去的三年均荣获中国互联网企业100强。自2018年8月开始,泰一指尚开始介入腾讯广告、今日头条和抖音平台的互联网营销服务业务,2018年第四季度以及2019年度,该等平台业务实现营业收入明显增大。相比起芦鸣科技,泰一指尚更早被上市公司所收购。

收购泰一指尚的是上市公司浙江富润(600070),该公司在2016年完成泰一指尚100%股权收购,实现向营销科技的转型。并入泰一指尚后,浙江富润营收高速增长,由2016年的8.79亿增长至2019年的31.29亿,2019年泰一营收16亿,其中一半收入都来自抖音、今日头条。浙江富润原属国有大型纺织企业,近日该公司做出决定,完全剥离上市公司传统业务,以互联网服务单主业立身。9月15日公司发布公告称,公司的中文全称拟由“浙江富润股份有限公司”变更为“浙江富润数字科技股份有限公司”。

此外,同日浙江富润公司公告还显示将对管理层进行相应调整。浙江富润将聘任江有归为公司总经理,据了解,江有归在数字营销领域、大数据等信息服务产业拥有十分丰富的经验。江有归原是公司大数据业务的负责人,此次担任浙江富润总经理也是名至所归,其将更好助力公司互联网服务“单主业”的发展。

光大证券表示,字节跳动系整体的广告收入仍在高速增长,2020年并表的字节系广告代理公司亦将随之获得更多业务,预计21-22年增速分别为29.6%、14.3%。多家机构也表示看好字节跳动的技术能力、组织能力、商业变现能力,不断推出新产品和内容的能力,加之近年来,字节跳动逐渐加大生态布局的范围,逐步进入游戏、教育、电商、企业服务等领域,流量变现进入加速阶段,建议关注字节跳动产业链相关受益标的,主要涉及游戏、营销、版权等板块。